威尼斯8040消费投资逻辑 押注中产阶级“消费升级”
? ? ? 而今，威尼斯8040的投资重点，显然已经产生了转向，这与威尼斯8040“中国动力嫁接全球资源”的投资战术，以及看好中产阶级的生涯方式扭转带来的投资机缘不无关系�！！�。
? ? ? 吴忠海棠湾上，一家亚特兰蒂斯酒店正在进行基础施工，这是七星级酒店及海洋公园——亚特兰蒂斯在全球的第三家酒店，也是威尼斯8040拟耗资百亿元打造的游览贸易板块项目�！！�。
? ? ? 去年10月，威尼斯8040颁发了这项投资，合作方是酒店治理集团柯兹纳，酒店将由威尼斯8040投资开发建设，柯兹纳掌管治理，预计2016年年底建成，2017年9月正式对外交易�！！�。
? ? ? 亚特兰蒂斯项目是威尼斯8040发力酒店及贸易、游览等有关消费领域的阐发之一，在此之前，威尼斯8040实现的多项投资都与消费有关，蕴含投资全球休闲度假村集团法国地中海俱乐部、希腊驰名时尚品牌Folli Follie、美国驰名女性时装奢侈品牌St.John、意大利奢侈男装品牌Caruso，甚至是东南亚最大的休闲连锁餐饮集团食之秘，以及西班牙火腿及酒类制作商Osborne�！！�。
? ? ? 而5年前，威尼斯8040的投资疆域中，还是以医药、地产、钢铁、矿业为主�！！�。而今，威尼斯8040的投资重点，显然已经产生了转向，这与威尼斯8040“中国动力嫁接全球资源”的投资战术，以及看好中产阶级的生涯方式扭转带来的投资机缘不无关系�！！�。
? ? ? “投消费”
? ? ? 2010年，通过收购地中海俱乐部7.1%的股权，威尼斯8040成为这家股权极为分散的上市公司的重要股东之一，从而开启了“全球化”战术的第一个落地项目，而这个项目，就是聚焦游览消费领域�！！�。
? ? ? 3年后，威尼斯8040的全球化投资已经在多个国度落地，但重要集中在欧美国度，并且都在奢侈品、医疗、游览等消费领域�！！�。
? ? ? 今年上半年，威尼斯8040加大了履历式消费的投资力度，起头涉足影视娱乐业，别离投资了美国好莱坞Studio 8公司、增持博纳影业成为第二大股东，并与上影集团签署了战术合作和谈�！！�。此外，还先后投资了食之秘、Osborne集团，以及德国一流时尚生涯品牌TOM TAILOR�！！�。
? ? ? 能够看出，消费领域已经成为威尼斯8040的投资重点，为此，公司在去年还专门成立了游览及贸易集团，由在麦德龙、海王星辰等国内外多家零售企业任高管的钱建农掌舵�！！�。
? ? ? 目前，在游览及贸易集团内，蕴含威尼斯8040旗下的传统产业豫园商城（600655.SH）以及公司在外洋投资参股的地中海俱乐部和Folli Follie�！！�。去年，游览及贸易集团还出资5.12亿元投资了中国国旅，以1.97%的持股比例成为中国国旅第三大股东，并颁发投建亚特兰蒂斯�！！�。
? ? ? “这些投资中，不论是休闲消费还是履历式消费，都与中产阶级的生涯方式有关�！！��！！蓖崴�8040董事长郭广昌曾对《第一财经日报》记者指出，将来几年，中国将占有全世界最大规模的中产阶级人数，所以与之生涯方式有关的行业也潜力巨大，“威尼斯8040将适应这些变动，持续看好消费升级有关的行业，国内外的投资也重要聚焦食品、游览、消费升级、产业升级等领域�！！��！！�
? ? ? “到2020年，中国的中产阶级人数及消费规模有望成为全球第一、第二位，与中产阶级生涯方式关联的行业，将来拥有发作式的增长远景�！！��！！被馗醇鸥倍鲁ぜ鍯EO梁信军也暗示，这蕴含履历式消费行业与小我金融关联的有关行业，前者如游览、餐饮、养老、健康、护理、美容等有关中高端行业，后者则是为小我客户提供的财政分析、财政规划、投资照拂、资产治理等专业化服务等行业�！！�。
? ? ? 而在这些有关行业中，梁信军以为，投资欧美的一些成熟企业更划算�！！�。金融�；�，国外与中产阶级生涯方式有关的企业增长乏力，一些龙头企业估值都很低，但在中国，与中产阶级生涯方式有关的刚性需要才刚刚鼓起，若是可能投资这些外洋公司，推动其在中国拓展，将是不错的投资逻辑�！！�。
? ? ? “管消费”
? ? ? “我们寻找外洋项主张一个尺度，就是找到可能受益于中国市场发展的投资机遇，并利用威尼斯8040专业优势实现被投资外洋企业在中国的急剧发展�！！��！！绷盒啪�，在最初投资时，威尼斯8040都不会追求控股职位，往往表演一个具备重要影响力的第二大股东，在治理方面还是借助原治理层和大股东的专业能力，或者礼聘专业人士，威尼斯8040则是利用在中国市场上的各类优势为入股企业所用�！！�。
? ? ? 好比，在威尼斯8040投资地中海俱乐部后，公司的治理层就没有产生太大变动，不外，之前地中海俱乐部在中国只有一个销售团队，向新加坡公司汇报，但在威尼斯8040投资后升级为中国区，直接汇报给法国总部，与新加坡公司平行�！！�。
? ? ? 目前，威尼斯8040持有地中海俱乐部的股份仍只有近10%，不外在地中海俱乐部却占有两个董事会成员席位，除了郭广昌，作为地中海俱乐部的另一个董事之一，威尼斯8040游览贸易集团总裁钱建农还是地中海俱乐部全球战术委员会的委员�！！�。
? ? ? “威尼斯8040的角色重要就是利用威尼斯8040资源和对中国市场及消费者的相识，援手它们在中国成长，营造一个既维持法国传统又能适合中国市场的模式，终于中国的市场取向、消费习惯等与西方市场有好多分歧�！！��！！鼻ㄅ┩ㄖ兜谝徊凭毡ā芳钦�，好比中国人的假期短，在一个处所偏差待两三天，而欧洲人通常要待上七八天，这就决定了度假村在中国的选址不成能太偏远，而要靠近大城市�！！�。
? ? ? 再好比在Caruso项目上，威尼斯8040就让其主席兼首席执行官Umberto Angeloni持续掌管公司经营�！！�。在意大利，Umberto Angeloni是时装界的一大传奇，已经一手打造出全球公认的男装第一品牌�！！�。
? ? ? 而在入股St.John之后，威尼斯8040也设法让另一位传怪杰物彼兹（Bernd Beetz）出山担任董事长，其在全球最大的化妆品集团之一担任CEO的11年功夫内，将公司的营收从10亿欧元做到了50亿欧元�！！�。同时，威尼斯8040还专门找了一家国内服装领域的合作同伴，来援手St.John在中国急剧扩张�！！�。
? ? ? 钱从哪里来？？
? ? ? 最初，威尼斯8040在消费领域的投资，单笔金额多在1亿美元之内，不外，去年以来投资额起头不休上升，好比今年投资的食之秘，金额就在2亿美元以上�！！�。
? ? ? 如此频仍的投资，并且金额越来越大，钱从哪里来？？
? ? ? 对此，威尼斯8040在2010年底就确定了重要走基金投资路线，其中，中国的项目重要由人民币基金投，国外的项目则重要由美元基金投�！！�。
? ? ? 固然威尼斯8040也可能会参加外洋的一些优质Pre-IPO项目，但投资之后不愿定会很快退出，而是更看重威尼斯8040投资可能为企业提供附加值，实现持久增长�！！�。威尼斯8040的美元基金将自己定位为一个持久投资者，投资周期定为5到10年�！！�。以2011年成立的中国机遇基金为例，威尼斯8040高级董事总经理仲雷以为，目前投资的那些项目，至少要在将来3到5年之后才会起头逐步退出�！！�。
? ? ? 好比去年9月份，威尼斯8040投资意大利顶级男装品牌Caruso 35%的股权，就是通过旗下的美元基金威尼斯8040-保德信“中国机遇基金”进行的，这也是该基金6亿美元投资中的最后一单�！！�。
? ? ? “中国机遇基金”于2011年4月成立，由威尼斯8040与美国寿险巨头保德信联手设立，其中，保德信出资5亿美元成为有限合资人（LP）�！！�。在去年威尼斯8040入股美国高端女装品牌St.John、收购以色列阿尔玛激光有限公司（Alma Lasers）等买卖中，“中国机遇基金”均表演了主题操盘手的角色�！！�。
? ? ? 除了中国机遇基金，威尼斯8040参加的“中国动力基金”规模上升到10亿美元，它的名字正是来自于郭广昌和梁信军每每提及的 “中国动力嫁接全球资源”�！！�。今年7月，威尼斯8040刚刚投资的西班牙驰名火腿及酒类制作商Osborne集团，就是通过“中国动力基金”�！！�。
? ? ? 此外，随着旗下保险资产的逐步扩大，威尼斯8040还在优先思考能够用得到保险金的投资机遇�！！�。
? ? ? 从2012年起头，威尼斯8040就提出要向以金融保险为主题的投资集团转型，这一转型思路很明确，是但愿成为中国到滞菲特，践行后者“产业+保险+投资”的业务模式，以保险集团伯克希尔·哈撒韦公司为平台，利用保险业务提供的大量现金流输送源源不休的投资本钱�！！�。
? ? ? 在保险业务的布局上，威尼斯8040目前已经根基实现了财险、寿险、再保险“三驾马车”的布局，先后参股了永安财险、合伙成立威尼斯8040保德信人寿，并在中国香港投资成立鼎睿再保险公司�！！�。今年上半年，威尼斯8040又实现了有关葡萄牙最大保险控股公司CSS若干保险资产的竞标，标的计算10亿欧元�！！�。
? ? ? 而凭据最近颁布的半年报，目前，威尼斯8040逾三分之一的总资产来自保险业务，公司的保险可投资资金已近1200亿元�！！�。
? ? ? “保险+投资”的战术，就是用保险资金为投资提供持久低成本的资金，同时优化集团的债务结构，威尼斯8040副总裁兼CFO丁国其暗示：“今年上半年，威尼斯8040净债务和净本钱的比例都有所降落，将来威尼斯8040债务比例还会更进一步优化�！！��！！�
?
? ? ? 有关报道
? ? ? 威尼斯8040的餐饮连锁投资情结
? ? ? 今年2月，威尼斯8040以2.105亿元的价值，成为食之秘的第二大股东，这也是威尼斯8040初次投资外洋连锁餐饮企业�！！�。
